懶人基金

Ramit在投資上有何建議?首先他不贊成買股票，因為股票是賭博。他舉了自己做例子。15歲的時候他買了數隻股票，分別是一隻叫JDS Uniphase的光學傳播公司，一隻叫Excite的搜尋器公司，及用了11000美元買了Amazon。後來頭2隻股票失敗了：第一隻股價跌到零，第二隻破產，第三隻Amazon，對，是買對了，但Ramit認為自己犯了錯，為什麼？因為他贏了錢只因運氣。他覺得這就是投博，不是真正的投資，所以他認為”Investing isn’t about picking individual stocks.”大部分即使是老手的投資者，買股票都不能跑贏大市(beat the market)。他贏Amazon若只因運氣，不值一提。

Ramit建議的投資只有兩樣，他有建議買指數基金，可以是股票（如盈富基金）或是互惠基金。如果是股票更加不用給管理費給基金經紀呢。他一直強調基金管理費對長遠回報有很大影響。不過買個別指數基金的壞處是你要每年調配(rebalance the asset allocation)，但好處是你有很大控制權。Ramit推薦David Swensen的模型。David Swenson管理耶魯大學的基金三十多年，累積了13.5%的年回報。他的模型是這樣的：30% 美國本土的股票、15%已發展國家的股票、5%發展中國家的股票（包括中國、印度、巴西），另外20% Real Estate Investment Trusts (REITS)、15%美國政府債券，及15%美國抗通膨債券(Treasury Inflation-Protected Securities,TIPS) 。Ramit認為要揀低成本的指數基金，按Swenson的模型建立自己的安全Portfolio。那麼要揀幾少基指數基金呢？Ramit建議揀三至七種基金，這些指數基金都可覆蓋Swenson’s model提到的美國本土股票、已發展國家股票等等。

不過Ramit最建議還是買一種叫target date fund的互惠基金。在香港也有這種基金賣，但另一種在香港更普遍而性質類似的叫「懶人基金」。Ramit自己承認target date fund也有缺點，但他認為一樣東西85%完美便可以（他所謂85% solution），因為永遠也未必找到一種100%完美的東西。懶人基金的官方名稱是「預設投資策略」(DIS)，由核心累積基金及65歲後基金組成。前者有60%權益投資在較高風險資產，其餘40%投資在較低風險資產，後者則保守一些：20%權益投資在較高風險資產，其餘80%投資在較低風險資產。如果你是18至49歲，就主要投資在前者，若你已到50歲，則會隨年齡增長，逐步減持前者及增持後者。懶人基金的三大好處是第一，投資風險比較保守，因為資金夠分散(diversified)；二，管理費只會限制在0.95%，比一般基金平均要1.56%低；三，Ramit最推崇的自動化，按年齡降低風險，不用自己去rebalance。

懶人基金最為人詬病是它風險低，回報低，但網上多個報告都指出，懶人基金過去的回報也不「懶」呢。當然「懶人基金」成立至今不足5年，仍需要時間驗證其每個計劃的長線表現。