懶人基金

Ramit在投資上有何建議?首先他不贊成買股票，因為股票是賭博。他舉了自己做例子。15歲的時候他買了數隻股票，分別是一隻叫JDS Uniphase的光學傳播公司，一隻叫Excite的搜尋器公司，及用了11000美元買了Amazon。後來頭2隻股票失敗了：第一隻股價跌到零，第二隻破產，第三隻Amazon，對，是買對了，但Ramit認為自己犯了錯，為什麼？因為他贏了錢只因運氣。他覺得這就是投博，不是真正的投資，所以他認為”Investing isn’t about picking individual stocks.”大部分即使是老手的投資者，買股票都不能跑贏大市(beat the market)。他贏Amazon若只因運氣，不值一提。

Ramit建議的投資只有兩樣，他有建議買指數基金，可以是股票（如盈富基金）或是互惠基金。如果是股票更加不用給管理費給基金經紀呢。他一直強調基金管理費對長遠回報有很大影響。不過買個別指數基金的壞處是你要每年調配(rebalance the asset allocation)，但好處是你有很大控制權。Ramit推薦David Swensen的模型。David Swenson管理耶魯大學的基金三十多年，累積了13.5%的年回報。他的模型是這樣的：30% 美國本土的股票、15%已發展國家的股票、5%發展中國家的股票（包括中國、印度、巴西），另外20% Real Estate Investment Trusts (REITS)、15%美國政府債券，及15%美國抗通膨債券(Treasury Inflation-Protected Securities,TIPS) 。Ramit認為要揀低成本的指數基金，按Swenson的模型建立自己的安全Portfolio。那麼要揀幾少基指數基金呢？Ramit建議揀三至七種基金，這些指數基金都可覆蓋Swenson’s model提到的美國本土股票、已發展國家股票等等。

不過Ramit最建議還是買一種叫target date fund的互惠基金。在香港也有這種基金賣，但另一種在香港更普遍而性質類似的叫「懶人基金」。Ramit自己承認target date fund也有缺點，但他認為一樣東西85%完美便可以（他所謂85% solution），因為永遠也未必找到一種100%完美的東西。懶人基金的官方名稱是「預設投資策略」(DIS)，由核心累積基金及65歲後基金組成。前者有60%權益投資在較高風險資產，其餘40%投資在較低風險資產，後者則保守一些：20%權益投資在較高風險資產，其餘80%投資在較低風險資產。如果你是18至49歲，就主要投資在前者，若你已到50歲，則會隨年齡增長，逐步減持前者及增持後者。懶人基金的三大好處是第一，投資風險比較保守，因為資金夠分散(diversified)；二，管理費只會限制在0.95%，比一般基金平均要1.56%低；三，Ramit最推崇的自動化，按年齡降低風險，不用自己去rebalance。

懶人基金最為人詬病是它風險低，回報低，但網上多個報告都指出，懶人基金過去的回報也不「懶」呢。當然「懶人基金」成立至今不足5年，仍需要時間驗證其每個計劃的長線表現。

網上賺錢(1): 網絡是金礦mindset

原來網上賺錢這個題目十分熱門，在網絡搜尋有大量的資訊。這篇文章想初探這個題目。關於網絡這件事，我經常想自己根本是一直投入不夠，原來在生活很多層面，網絡真的是金礦。這一點不能強調得更多。那麼想在網上賺錢要有怎樣的思想預備?

第一，其實互聯網時代實在改變得太快，今日的新東西明天已經舊了。因此要持續學習。要不斷學習今天網上有什麼賺錢的方法。更重要是活在網絡中(live and breathe everything Internet)。

第二，原來很多很多人正在利用網絡賺錢！

第三，要明白網賺錢的不同方法，其中一個是讓別人為你製造產造，甚至讓其他人為你作顧客服務。網絡年代的生意是革命性的！革命性的方法包括去中間人化(disintermediation)、去庫存(no inventory)。去庫存這方法很有趣：假設我想賣一樣東西，但我是否一定要入貨呢？原來不是。例如有一種售賣叫寄賣。我拿了一些書去書店，書店完全不用付我錢，只有當有客人要買我的書，書店會替我收錢，然後抽佣，而過程中它不用向我買貨。這種寄售方式對書店來說可以是無本生利(making money with no money)。”Selling something you don’t own, then later buying it to fulfill the order, is a way to make money with no money.” Get Rick Click!的作者Marc Ostrofsky這樣說。

其實，只要找到一個入貨源頭，為產品拍下照片，開個價再寫好文案，放上賣物平台，等客說有興趣才到源頭取貨再與客人交收，這便是 “sell before you buy”！十分好的一個business model!

自動化個人理財系統

個人理財有一個很重要的概念，就是自動化（automation）。為什麼要自動化? 自動化背後是一種重要的成功做事方式，就是建立系統。建立系統就是為了省時間。一旦系統建立了，就不用每個月重新思考如何去處理。理財其實是建立自動化的儲蓄、消費、及投資習慣。建立系統有三個好處。

第一個好處是消費、儲蓄、投資都有預算。大多數人都不是這樣儲錢的，大多數人都是先消費後儲蓄，再用多餘錢作投資。但自動化理財首先是儲蓄和投資，然後才消費，把次序倒轉。這樣子才真的「儲到錢」和「慳到錢」。隨遇而安是懶惰的同義詞，做人用錢有計劃才是最好。

第二個好處是利用設定（Default ）的力量，做到一勞永逸。Ramit以自動轉帳至強積金做例子，說明常設轉帳設定的力量：每個月政府把薪金自動扣5個巴仙到強積金戶口，就是一個強大的設定。不過不要以為設立常設指示很容易，我查過中銀，原來設立一個常設指示要70元，而取消這常設指示雖然不用錢，但要帶身份證去銀行做取消手續。最大問題是，如何戶口不夠錢，銀行會扣150元。我衡量過之後，決定不做這常設指示，倒不如我每個月出糧後，立即手動轉帳至不同戶口，省回那70元之餘，也不是真的要花很多時間。

第三個好處是利用連結的力量（Link up the accounts together)。其實我們本身都有很多連結戶口，例如信用咭連結於儲蓄戶口，儲蓄戶口連結於保險公司、連結於強積金戶口、月供基金戶口，儲蓄戶口又連結於往來戶口。我因為想聯結戶口，發現了一個竅門，就是原來你在信用咭的交易紀錄中若是用支付寶消費的話，你是無法看到自己付了什麼費用的。為了解決這個問題，我決定不用支付寶，而改用BOC pay(銀聯二維碼)，那樣自己檢查信用咭消費交易時便知道買了什麼。

總結來說，理財是一種習慣的建立。而建立習慣有很多技巧，其中一個就是建立設定。只要一開始先過數去不同戶口，又做好某些轉帳的設定，理財目標就能有效做到。